Raymond Théoret
Professeur titulaire

• Coordonnées

Raymond Théoret est professeur de finance à l'UQAM depuis 1988. Auparavant, il fut professeur à l'institut d'économie appliquée à HEC Montréal. Il est l'auteur de nombreux manuels et articles scientifiques en finance quantitative et dans le domaine des institutions financières. Il est fondateur du DESS en finance et co-fondateur de la maîtrise en finance appliquée. Il a rédigé plus de 200 articles dans le Journal les Affaires.

Enseignement

Intérêts de recherche

• Économie financière

• Stabilité financière

• Analyse macroprudentielle du système bancaire

• Théorie des contrats

• Finance computationnelle

• Gestion des projets d’investissement et options réelles

• Macroéconomie financière

Réalisations récentes

Livres publiés

Racicot, F.E. et Théoret R. (2008), The econometric analysis of Hedge Fund returns: an errors in variables perspective, Net Biblo, 132 pages.  

Racicot, F.E. et Théoret R. (2006), Finance computationnelle et gestion des risques: Ingénierie financière avec applications Excel (Visual Basic) et Matlab, Presses de l'Université du Québec, 740 pages.

Racicot, F.E. et Théoret, R. (2005), Traité de gestion de portefeuille: titres à revenus fixes et produits dérivés avec applications Excel (Visual Basic), 4^ième édition, Presses de l'Université du Québec, 726 pages.

Racicot, F.E. et Théoret, R. (2004), Le calcul numérique en finance empirique et quantitative: Ingénierie financière et Excel (Visual Basic), 2^ième édition, Presses de l'Université du Québec, 794 pages.

Coën, A., Mercier, G. et Théoret, R. (2004), Traité de finance corporative avec applications financières Excel (Visual basic), Presses de l'Université du Québec, 1021 pages.

Racicot, F.E. et Théoret, R. (2002), Le calcul numérique en finance empirique et quantitative: Ingénierie financière et Excel (Visual Basic), Presses de l'Université du Québec, 529 pages.

Racicot, F.E. et Théoret, R. (2001), Traité d'économétrie financière: modélisation financière, Presses de l'Université du Québec, 373 pages.

Chapitres de livre

Calmès, C. et Théoret, R. (2009), "Surging OBS activities and banks revenue volatility: or how to explain the declining appeal of bank stocks in Canada", dans: Gregoriou, G.N. (ed.), Stock Market Volatility, Chapman & Hall.

Calmès, C. et Théoret, R. (2009), "The Macroeconomic Dynamics of a Limited-Commitment Economy: the Working of Self-Enforcing Labour Market Theory", dans: Bailly, R.O. (ed.), Emerging Topics in Macroeconomics, Nova Science Publishers.

Racicot. F.E et Théoret, R. (2009), "The Economic and Financial Features of Insider Trading". Insider Trading: Global Developments and Analysis (Paul U. Ali; Greg N. Gregoriou , Eds.) . Florida, USA : Taylor & Francis Group/Chapman & Hall/CRC Press, pp. 263-278

Racicot. F.E et Théoret, R. (2009), "Some Advanced Approaches to VaR Calculation and Measurement", dans: Gregoriou, G.N. (ed.), The VaR Implementation Handbook: Financial Risk and Applications in Asset Management, Measurement and Modelling, McGraw Hill.

Racicot. F.E et Théoret, R. (2008), "A unified approach to the theory of default risk and credit derivatives", dans: Ali, P. et Gregoriou, (eds.), The Credit Derivatives Handbook: Global Perspectives, Innovations, and Market Drivers, McGraw Hill. 

Racicot. F.E et Théoret, R. (2007), "An Essay on the History of a Merger: The Case of the National Bank of Canada", dans: Gregoriou, G.N. et K. Neuhauser (eds.), Mergers and Acquisitions: Current Issues, Palgrave-Macmillan.

Racicot, F.E. et Théoret, R. (2007), "Méthodes d'évaluation financière de projets: une introduction à l'ingénierie financière", dans: Chaput, L. (ed.), Modèles contemporains de gestion, Presses de l'Université du Québec.

Théoret, R., Rostan, P. et El-Moussadek, A.(2007), "An Essay on Stochastic Volatility and the Yield Curve", dans: Gregoriou, G.N. (ed.), Advances in Risk Management, Palgrave-Macmillan.

Racicot. F.E et Théoret, R. (2006), "On Comparing Hedge Fund Strategies Using Higher Moment Estimators for Correcting Specification Errors in Financial Models", dans: Gregoriou, G.N. et D.G. Kaiser (eds.), Hedge Funds and Managed Futures: a Handbook for Institutional Investors, Risk Books.

Coën, A., Racicot. F.E et Théoret, R. (2006), Hedge Funds Returns, Higher Moments and Nonlinear Risk, dans: Gregoriou, G.N. et D.G. Kaiser (eds), Hedge Funds and Managed Futures: a Handbook for Institutional Investors, Risk Books.

Cahiers de recherche

Christian Calmès et Raymond Théoret, 2011. Shadow banking and leverage: An application of the Kalman filter to time-varying cyclical leverage measures, Chaire d'information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, 2011-01.

François-Éric Racicot, Raymond Théoret, 2011. Risk Procyclicality and Dynamic Hedge Fund Strategies , Working Paper VDR-ESG (CIFO) No. 01-2011. ESG-UQAM.

Christian Calmès, Denis Cormier, François-Éric Racicot, Raymond Théoret. 2010. Accruals, Investment and Errors-in-Variables, Chaire d'information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, Cahier de recherche No. 2010-02.

Christian Calmès, François-Éric Racicot, Raymond Théoret. 2010. Accruals, Cash-Flows and Tobin’s q: An Investment Perspective on Firm Accruals, Cahier de recherche No. 2010-08. Chaire d'information financière et organisationnelle, ESG-UQAM.

Calmès, C. et R. Théoret (2009) “Off-Balance-Sheet Activities and the Shadow Banking System : An Application of the Hausman Test with Higher Moments Instruments”, Chaire d’information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, 2009-09. 

 Calmès, C. et R. Théoret (2009) “The Impact of Off-Balance-Sheet Activities on Banks Returns : An Application of the ARCH-M Procedure to Canadian Data”, Chaire d’information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, 2009-07.

Calmès, C. et R. Théoret (2009)  “The Impact of Banking Deregulation on Canadian Banks Returns”, Chaire d’information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, 2009-01.

Calmès, C. et R. Théoret (2008)  « Banking Deregulation and Financial Stability : Is it time to Re-regulate in Canada », Chaire d’information financière et organisationnelle, 2008-09

Calmès, C. et Théoret, R. (2008)  “The Non-Convexity Issues of a Limited-Commitment Economy”, Vice-décanat de la recherche, ESG-UQAM, Document 08-2008 .

Racicot, F.É. et Théoret, R. (2009) « Modelling Hedge Fund Returns Using the Kalman Filter : An Errors-in-Variables Perspective », Chaire d’information financière et organisationnelle, 2009-06

Racicot, F., et Théoret, R. (2008), «Optimal Instrumental Variables Generators Based on Improved Hausman Regression, with an Application to Hedge Fund Returns», Chaire d’information financière et organisationnelle, Vice-décanat recherche, ESG-UQAM, 2008-05.

Racicot, F.E. et Théoret, R. (2008), "Option pricing models & volatility using Excel-VBA", Revue de livre, Journal of Derivatives and Hedge Funds, 13(2), 181-183.

Racicot, F., et Théoret, R. (2008), «Optimal Instrumental Variables Generators Based on Improved Hausman Regression, with an Application to Hedge Fund Returns», Chaire d’information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, 2008-05.

Coën, A., Racicot, F., et Théoret, R. (2007), «Higher Moments as Risk Instruments to Discard Errors in Variables: The Case of the Fama and French Model», Chaire d’information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, 2007-06.

Coën, A., Racicot, F., et Théoret, R., «Performance des fonds de couverture, moments supérieurs et risque non linéaire», Chaire d’information financière et organisationnelle, ESG-UQAM, 2007-04.

Racicot, F.E. et Théoret, R. (2006), "La Value-at-Risk: Modèles de la VaR, simulations en Visual Basic (Excel) et autres mesures récentes du risque de marché", ESG-UQAM, VDR cahier de recherche no. 04-2006.

Racicot, F.E. Théoret, R. (2006), "La simulation de Monte Carlo : forces et faiblesses avec applications Visual Basic et Matlab et présentation d'une nouvelle méthode QMC", VDR-ESG cahier de recherche no. 11-2006.

Racicot, F.E., Théoret, R. et Coën, A. (2006), "Towards New Empirical Versions of Financial and Accounting Models Corrected for Measurement Errors", Cahier de recherche no. 2006-03. Chaire de recherche sur l'information financière et organisationnelle, ESG-UQAM.

Racicot, F-E. et Théoret, R. (2005), "Quelques applications du filtre de Kalman en finance: estimation et prévision de la volatilité stochastique et du rapport cours-bénéfices", ESG-UQAM, VDR cahier de recherche no. 15-2005.

Conférences et séminaires

Calmès, Christian et Raymond Théoret, Banking Deregulation and Financial Stability: Is It Time to Re-regulate in Canada?, Conférence prononcée à Toronto au C.D. Howe Research Institute, septembre 2008.

Racicot, François-Éric, Raymond Théoret. Modeling Hedge Fund Returns Using the Kalman Filter: An Errors-in-Variables Perspective. International Atlantic Economic Society (IAES). Boston, Massachusetts, USA, October 2009.

Racicot, François-Éric, Raymond Théoret. Optimal Instrumental Variables Generators Based on Improved Hausman Regression, with an application to Hedge Fund Returns. European Financial Management Association (EFMA). France, Nantes, April 2009.

Racicot, F.-É. et Théoret, R., "On Optimal Instrumental Variable Generators: An Application to Hedge Fund Returns", Actes de colloque de la  64^ième International Atlantic Economic Conference, Savannah, Georgie, octobre 2007.

Racicot, F.-É., Théoret, R. et Coën, A. "Towards new empirical versions of financial and accounting models corrected for measurement errors", Actes de colloques de la Global Finance Association, GFC-2007, avril 2007, Best Paper Awards: Asset Allocation/Country Mutual Funds.

Racicot, F.E., Théoret, R. et Coën, A.,  "Forecasting Irregularly Spaced UHF Financial Data: Realized Volatility vs. UHF-GARCH",  Actes de colloque de la  62^ième International Atlantic Economic Conference, Philadelphie, Pennsylvanie , octobre 2006.

Racicot, F.E., Théoret, R. et Coën, A. , "Higher moments as risk instruments to discard errors in variables: the case of the Fama and French model" , Actes de colloque de la Canadian Economics Association (CEA),  40th Annual Meetings,  Montréal, mai 2006. 

Coën, A., Racicot, F.E. et Théoret, R. , "Higher moments as risk factors to discard errors in the variables : the case of the Fama & French models",  Actes de colloque de la Global Finance Conference, GFC-2006, avril 2006.

Théoret, R. et Rostan, P. "Forecasting the Yield Curve: A Monte Carlo Simulation", Actes de colloque de la 18^ième Australasian  Finance and Banking Conference (AFBC), décembre 2005.

Articles publiés dans des revues avec comité de lecture

Christian Calmès et Raymond Théoret, 2010.  The impact of off-balance-sheet activities on banks returns: An application of the ARCH-M to Canadian data. Journal of Banking and Finance 34(7), 1719-1728.

Christian Calmès, Raymond Théoret, 2011. Lifting the Veil: Regulation and Shadow Banking. CD Howe Institute E-Brief.

François-Éric Racicot, Raymond Théoret, Alain Coën, 2011.  Performance des fonds de couverture, moments supérieurs et risque procyclique, La Revue des sciences de gestion, à paraître.

François-Éric Racicot, Raymond Théoret, Alain Coën, 2011.  A new empirical version of the Fama and French model based on the Hausman specification test: An application to hedge funds. Journal of Derivatives & Hedge Funds 16 (4), 278–302.

François-Éric Racicot, Raymond Théoret, 2010. Forecasting Stochastic Volatility Using the Kalman Filter: an Application to Canadian Interest Rates and Price-Earnings Ratio . AESTIMATIO, The IEB International Journal of Finance 1 (1),  28-47.

François-Éric Racicot, Raymond Théoret, 2010.  Hedge Fund Returns, Kalman Filter, and Errors-in-Variables . Atlantic Economic Journal 38 (3),  377-378.

François-Éric Racicot, Raymond Théoret, 2010. Optimal Instrumental Variables Generators Based on Improved Hausman Regression, with an Application to Hedge Fund Returns . Journal of Wealth Management (Hedge Fund Investing Article Collection, IIJ Institutional Investor Journals) 13 (1),  103-123.

Coën, Alain, François-Éric Racicot, Raymond Théoret (2009) “Higher moments as risk instruments to discard errors in variables : The case of the Fama and French Model”, Journal of Global Business administration, Vol. 1, :2-22

Racicot, F.É. et R. Théoret (2009), "On Optimal Instrumental Variables Generators with an Application to  Hedge Fund Returns",  International Advances in Economic Research, 15 (1), 30-43.

Racicot, F.É,. Théoret, R. et Coen, A. (2008), "Forecasting UHF Financial Data: Realized Volatility versus UHF-GARCH Models", International Advances in Economic Research, 14 (1), 112-124. .  

Racicot, F.E. et R. Théoret (2008) "Conditional Financial Models and the Alpha Puzzle: A Panel Study of Hedge Fund Returns", Journal of Wealth Management, 11 (2), 59-78.

Racicot, F.E. et R. Théoret (2008) "On comparing hedge fund strategies using new Hausman-based estimators", Journal of Derivatives & Hedge Funds, 14 (1), 9-30.

Ben Ameur, H., Bouafi, H., Rostan, P. et Théoret, R. (2008), « Assessing the Probability of Default on American Firms: A Logistic Regression Approach”, Journal of Theoretical Accounting Research, 3 (2).

Racicot, F.É,. Théoret, R. et Coen, A. (2007), "Forecasting UHF Financial Data: Realized Volatility versus UHF-GARCH Models", International Advances in Economic Research, Research Note, 13(2), 243-244.

Racicot, F.É et Théoret, R. (2007), "The beta puzzle revisited: A panel Study of hedge fund returns", Journal of Derivatives and Hedge Funds, 13(2), 125-146.

Théoret, R. et Racicot, F.É. (2007), "Specification errors in financial models of returns: an application to hedge funds", Journal of Wealth Management, 10 (1), 73-86.

Racicot, F.É. et Théoret, R. (2007), " A study of Dynamic market strategies of hedge funds using the Kalman filter", Journal of Wealth Management, 10(3), 94-106.

Théoret, R. et Rostan, P. (2005),  "Les bandes de Bollinger comme technique de réduction de la variance des prix d’options sur obligations obtenus par la simulation de Monte Carlo", L’Actualité Économique, Revue d’analyse économique, 81(4), 693-724

Théoret, R. et P. Rostan (2005), "La Banque du Canada et la vulnérabilité du système financier", Policy Options, 26(2), 100-104.

Théoret, R., Rostan, P. et Zabré. L. (2004), "Difficultés de calculer les cotes des swaps de volatilité", Insurance and Risk Management, 72(2), 301-321.

Théoret, R. et Rostan, P. (2004), "De la réhabilitation du modèle de Black: tests empiriques de modèles d'options sur taux d'intérêt", Luxembourg Economic Papers, 18, 69-85.

Coën, A. et R. Théoret (2004), "Vers une vision probabiliste du choix d'investissement: une application à la performance du secteur bancaire", Banque & Marchés, 72, 32-44.